Brownstone » Статьи Института Браунстоуна » Угадайте, что держит экономику США на плаву 

Угадайте, что держит экономику США на плаву 

ПОДЕЛИТЬСЯ | ПЕЧАТЬ | ЭЛ. АДРЕС

Вы когда-нибудь задумывались, что или кто на самом деле финансирует деятельность гегемонистской Америки, от ее внутренних расходов до ее внешних войн? Ответ придет не сразу и может вас удивить.

Первое, что нужно понять, это то, что на самом деле означает финансирование чего-либо. Финансирование американской деятельности осуществляется через доллары, где «доллар» представляет собой определенную сумму покупательной способности в конкретный момент. Любому правительству нужна покупательная способность, чтобы нанимать людей и покупать вещи, поэтому правительство США хочет иметь доллары. 

Согласно учебникам по экономике, правительства получают свою покупательную способность, забирая валюту у своего населения и компаний посредством налогообложения. В этой модели из учебника печатание большего количества денег для покупки вещей и найма людей также является своего рода налогом, которым может заниматься правительство, потому что печатание большего количества денег (все остальные фиксированные) увеличивает предложение денег и тем самым снижает «цену». т. е. покупательная способность валюты, уже имеющейся у всех остальных. 

Без соразмерного увеличения спроса на деньги расширение денежной массы, вызванное печатанием денег в Америке, приводит к тому, что на все существующие доллары покупается меньше товаров, чем до печатания денег. Никто не присылает счет: налог просто происходит, с каждым лязгом государственной типографии. Удвоить количество денег, находящихся в обращении через печатный станок, а затем передать напечатанные деньги правительству для покупки вещей, по сути, то же самое, что правительство облагает налогом половину дохода частного сектора и покупает на нее вещи.

Скрытого налога, созданного американским печатанием денег, можно избежать, просто не принимая доллары в обмен на труд и товары (и принимая вместо этого, скажем, какую-то другую менее разбавленную валюту, или коз. Или лук, если уж на то пошло). Вот почему безудержное печатание денег в конечном итоге приводит к безудержной инфляции и экономическому краху, поскольку люди бегут от раздутой валюты, чтобы избежать скрытого налогообложения. 

Дань уважения тому, кто владеет монетным двором

Этот неявный налог на печатание денег известен в экономике как сеньоражный налог, и это относится не только к гражданам правительства. На самом деле, если большое количество национальной валюты хранится за границей, то большая часть налога на сеньораж, создаваемого просто печатанием денег, оплачивается иностранцами, владеющими этой валютой. 

Выяснилось, что в настоящее время огромное количество долларов США находится у зарубежных стран, особенно у предполагаемых врагов США.

Во втором столбце таблицы ниже перечислены текущие оценки стоимости валютных резервов, находящихся в каждой стране мира, которая имеет не менее 100 миллиардов долларов таких резервов. Приблизительно 60 процентов этих резервов в иностранной валюте, по оценкам, находятся в активах, номинированных в долларах США (как указано в столбце 3).

Цифры в таблице отражают только валютные резервы, хранящиеся в центральном банке каждой страны, хотя физические лица, корпорации и другие организации также могут иметь и имеют иностранную валюту — и по самым разным причинам. Одним из них является уклонение от уплаты налогов (в случае резервов в долларах США в Швейцарии), но запасы иностранной валюты также полезны для многих людей в качестве буфера от потрясений в экономике и в качестве средства обеспечения стоимости их местной валюты.

Важнейшим аспектом валютных резервов является то, что они не приносят значительных процентов Федеральной резервной системе США. Например, за последние 10 лет средняя доходность 10-летних казначейских облигаций, то есть эталонная норма доходности важного компонента международных резервов, составляла 2.2 процента, упав до 0.55 процента в конце июля 2020 года. Эти инструменты больше похожи на наличные деньги, чем на акции или другие ценные бумаги, которые обычно растут в цене с инфляцией и общим благосостоянием. Когда начинается инфляция, они теряют примерно эквивалентную сумму покупательной способности по сравнению с ситуацией без инфляции. Они созрели для того, чтобы сеньор собирал свой налог через печатный станок.

Следовательно, когда Федеральная резервная система США печатает деньги для покупки долга правительства США, она узурпирует покупательную способность в интересах правительства США и американских институтов. Через инфляцию, вызванную расширением денежной массы, ФРС лишает покупательную способность всех других держателей депозитов в долларах США, включая страны, указанные выше. 

В последних столбцах таблицы мы сделали несколько очень грубых расчетов того, насколько покупательная способность этих стран потеряла из-за инфляции за последние несколько лет. Для простоты мы предполагаем, что последние данные об удерживаемых резервах действительны для всего периода 2021–2023 годов, что является лишь разумным приближением, а не строгой правдой. Мы также предполагаем, что показатели инфляции в 2021, 2022 и 2023 годах составят 7.0%, 6.5% и 6.0% соответственно. Можно легко сделать эти расчеты более сложными и точными, принимая во внимание доходность казначейских облигаций, делая различия в отношении того, кто в США получает выгоду, и учитывая различные другие нюансы. Числа в последних столбцах следует читать просто как приближения первого порядка.

Таблица показывает масштаб налога на сеньораж, который иностранные правительства платили США в 2021, 2022 и за весь период 2021–2023 годов. 

Китайцы субсидировали США на сумму около 400 миллиардов долларов покупательной способности, или почти половину Оборонный бюджет США на 2023 финансовый год. Япония и Швейцария выплатили США косвенную дань в размере более 250 миллиардов долларов за период 2021–23 годов, и даже Россия внесла около 70 миллиардов долларов. 27 стран в этой таблице имели в своих резервах активы, номинированные в долларах США, на сумму около 7.2 трлн долларов США, в результате чего за этот период они заплатили США общую дань покупательной способности на сумму почти 1.4 трлн долларов.

Физических долларов, принадлежащих иностранцам, больше, чем показано в этой таблице. Также остается неучтенным большое количество евродолларов. Евродоллары — это, по сути, права на доллары США в банках, которыми торгуют за пределами США. Поскольку евродоллары являются акцией на товары и услуги, их покупательная способность меняется точно так же, как и у других долларов. Если вы расширите логику таблицы на весь «рынок евродоллара», который, как считается, стоит около 20 триллионов долларов, то за последние несколько лет США получили неявные субсидии в размере около 5.3 триллиона долларов от остального мира. Это почти 7 лет военного бюджета США. 

Поскольку Федеральная резервная система США за этот период напечатала около 6 триллионов долларов для использования правительством США и американскими учреждениями, не будет ошибкой сказать, что большая часть печатания денег ФРС была оплачена в виде инфляционной дани от Остальная часть мира. Внутренние держатели долларов также проигрывают от печатания денег, но домашние хозяйства и компании также выигрывают от дополнительных государственных расходов с использованием напечатанных долларов.

заклятых

Поразительно, но сегодня предполагаемые заклятые враги США — Китай и Россия — вносят значительный вклад в финансовую состоятельность США. Россия платит США гораздо больше, чем война на Украине обходится США, а Китай платит США гораздо больше, чем общая стоимость всех военных баз, окружающих Китай. Китайское и российское правительства не смогли избавиться от своих долларов США и казначейских векселей в 2020 году, когда Федеральная резервная система США начала печатать грузовики денег, и финансово грамотным было ясно, что произойдет с инфляцией (даже мы предсказывали это в печатных изданиях). в ноябре 2020 г.).

Если бы русские и китайцы затем вложили эти доллары в международные акции, например в акции, они не заплатили бы эту дань. (Никто точно не знает, почему они этого не сделали, и вполне возможно, что финансовые органы России и Китая сами не совсем уверены.) А так Китай и Россия, по сути, финансируют большую часть военного бюджета США. 

С такими врагами, кому нужны друзья?

Хотя экономика налогообложения сеньоража похожа на то, что происходит во время набегов викингов, психология совершенно иная. Предположим, например, что американские военные вторглись в часть Китая, ограбили ее на 400 миллиардов долларов, а затем ушли. Представьте ответ китайцев! Вместо этого на самом деле произошло то, что Китай фактически отправил много товаров в США в обмен на доллары США, после чего правительство США (через ФРС) просто напечатало больше долларов, так что стоимость китайских долларовых активов упала на 400 миллиардов долларов. Тот же результат происходит с точки зрения того, кто в конечном итоге платит, а кто в конечном итоге пользуется товарами, но метод налога на сеньораж намного более непрозрачен, поэтому китайцы меньше чувствуют себя обманутыми.

И, если вам интересно, золотовалютные резервы американцев ничтожны по сравнению с резервами других стран, и лишь немногие страны (включая США) владеют значительным количеством китайских юаней. Большинство из 40 процентов золотовалютные резервы, не выраженные в активах, выраженных в долларах США, выражены в евро, фунтах стерлингов или иенах. 

Насколько зависит от этого Америка?

ВВП США составляет около 23 триллионов долларов в год в период, охватываемый нашей таблицей, в то время как общие расходы федерального правительства составляют около 7 триллионов долларов в год. Итак, если мы включим рынок евродолларов, иностранные дани стоили почти 8 процентов ВВП в год, или 25 процентов государственных расходов США в год. Это означает, что экономика США рухнет в следующем году, если эти дани закончатся. Без дани правительству США пришлось бы увеличить налоги на целых 25 процентов или сократить расходы, эквивалентные всей армии США (плюс изменения), или найти другой способ сократить расходы на 25 процентов. Трудно представить, чтобы администрация Байдена смогла пережить такое резкое изменение политики.

Трудно переоценить значение этих дани для внешней политики США и, следовательно, для текущей экономической стабильности. По сути, в таблице мы видим как выигрыш от американского военного и экономического превосходства, так и собственную зависимость Америки от этого выигрыша. Дань позволяет Америке продолжать контролировать систему межбанковских транзакций SWIFT, нефтедоллары, международные финансовые институты и различные другие системы и рычаги власти. Размер дани также показывает зависимость от них всей системы.

Когда студенты спрашивают нас, какой смысл иметь 800 военных баз США за границей, мы указываем им, сколько из этих баз находится в странах, имеющих большие резервы в долларах США. Военные базы США многочисленны в Японии, Южной Корее и Саудовской Аравии, все три из которых входят в десятку крупнейших плательщиков дани. Конечно, эти военные базы якобы предназначены для обеспечения местной защиты, но так же, как мафия занимается рэкетом защиты в обмен на «взносы» от защищенных, так и эти страны платят США изрядную плату через свои валютные резервы США. , за привилегию быть защищенным.

Как форма скрытого налогообложения, эти дани очень похожи на использование ВОЗ для принуждения другие страны покупать бесполезные вакцины или заставить союзников принять уклонение от уплаты налогов крупными американскими компаниями.

Без налога на сеньораж большая часть американского карточного домика рухнула бы. Массовая безработица и масштабные гражданские беспорядки вспыхнут, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Можно утверждать, что экономика США и правительство США превратились в больные системы, пытающиеся удержаться на плаву только за счет дани, выплачиваемой остальным миром, поддерживаемой финансовым невежеством врагов. 

Это ставит действующих из лучших побуждений американских политиков перед огромной дилеммой. Захотят ли они на самом деле демонтировать эту систему паразитического крупного правительства и крупных корпораций, которые, как союз, обеспечивают поступление дани, от которой зависят не только они сами, но и все в системе в целом? Демонтируйте систему, и десятки миллионов рабочих мест будут потеряны. Жилищный крах. Международное унижение. 

Сделайте паузу и подумайте, когда в следующий раз будете читать об участии США в войне в Европе или о стычке на Ближнем Востоке. Действительно ли речь идет о свободе, мире и справедливости или о сохранении «американского пути» дани? И, если подумать, действительно ли вы хотели бы, чтобы Дональд Трамп, Роберт Кеннеди-младший или Рон ДеСантис положили этому конец? Вы хотите, чтобы США погрузились в немедленную и глубокую рецессию?



Опубликовано под Creative Commons Attribution 4.0 Международная лицензия
Для перепечатки установите каноническую ссылку на оригинал. Институт Браунстоуна Статья и Автор.

Авторы

  • Пол Фрихтерс

    Пол Фрайтерс, старший научный сотрудник Института Браунстоуна, профессор экономики благосостояния на факультете социальной политики Лондонской школы экономики, Великобритания. Он специализируется на прикладной микроэконометрике, включая экономику труда, счастья и здоровья. Великая Covid-паника.

    Посмотреть все сообщения
  • Джиджи Фостер

    Джиджи Фостер, старший научный сотрудник Института Браунстоуна, профессор экономики Университета Нового Южного Уэльса, Австралия. Ее исследования охватывают различные области, включая образование, социальное влияние, коррупцию, лабораторные эксперименты, использование времени, поведенческую экономику и политику Австралии. Она является соавтором Великая Covid-паника.

    Посмотреть все сообщения
  • Майкл Бейкер

    Майкл Бейкер имеет степень бакалавра экономики Университета Западной Австралии. Он является независимым экономическим консультантом и внештатным журналистом с опытом работы в области политических исследований.

    Посмотреть все сообщения

Пожертвовать сегодня

Ваша финансовая поддержка Института Браунстоуна идет на поддержку писателей, юристов, ученых, экономистов и других смелых людей, которые были профессионально очищены и перемещены во время потрясений нашего времени. Вы можете помочь узнать правду благодаря их текущей работе.

Подпишитесь на Brownstone для получения дополнительных новостей

Будьте в курсе с Институтом Браунстоуна