После финансового кризиса 2008 года бывший главный экономист МВФ Саймон Джонсон предупредил, что та же неэффективная политика, которую он наблюдал в своих несостоятельных банановых республиках, распространилась и на Соединенные Штаты.
Джонсон предупредил, что если Америка не будет действовать быстро, мы погрузимся в «Тихий переворот«поскольку американская финансовая система фактически захватывает правительство, спасаясь от него до тех пор, пока у нас не закончатся деньги.
Ну, мы не действовали быстро. На самом деле, нам стало хуже.
Наша обанкротившаяся финансовая система
В недавних видео я говорил о триллионах долларов, убытков в финансовой системе, и общая мысль заключалась в том, что вы, налогоплательщики, будете их всех спасать — мы видели это на примере банковских спасений в 2023 году, оплаченных заранее вслепую.
Конечно, учитывая наш государственный долг в $35 трлн, мы не можем себе этого позволить. Но мы заплатим, доведя эти $35 трлн до, по данным CBO, $50 трлн с лишним.
В какой-то момент он становится слишком большим, чтобы спасать. Это означает либо жесткий дефолт — они перестают платить проценты. Или более вероятный мягкий дефолт — они позволяют инфляции рваться, растворяя государственный долг вместе с нашими сбережениями. А между этим и там происходит тотальное обирание среднего класса и рабочего класса, которые полагаются на них в плане работы.
Игнорируемое предупреждение
Итак, во-первых, проигнорированное предупреждение Саймона Джонсона. Я не фанат МВФ – их роль, по сути, заключается в том, чтобы кормить своих клиентов-диктаторов свежими наркотиками за счет огромных налогоплательщиков. Но одно МВФ знает наверняка – это недееспособные правительства.
В своем предупреждении Джонсон подробно описал типичную картину краха стран — когда они в отчаянии обращаются в МВФ.
Сначала небольшая группа влиятельных элит берет на себя управление политикой. Обычно это финансовая элита или крупные компании, если они есть в стране.
Поскольку эти элиты знают, что их спасут, они идут на чрезмерный риск в хорошие времена. Железный закон финансов гласит, что риск окупается. Это значит, что если вы знаете, что вас спасут, вы будете идиотом, если не возьмете на себя слишком большой риск.
Если в покере каждая рука идет ва-банк, вы неизбежно проигрываете. Вы передаете свои потери налогоплательщикам и начинаете заново с новыми фишками, любезно предоставленными лохами.
Тихий переворот
Джонсон приводит свои цифры: с 1973 по 1985 год финансовый сектор Америки никогда не зарабатывал больше 16% внутреннего корпоративного продукта. Но к началу 2000-х годов он зарабатывал 41%.
Он превратил часть этой прибыли в лоббирование, отменив пруденциальные правила эпохи Депрессии, разделяющие банковское дело и инвестиционный банкинг. Другими словами, дав банкам свободу играть с гарантированными налогоплательщиками фондами.
Затем он лоббировал увеличение кредитного плеча – то есть, сколько финансовый сектор мог бы занять. Так что он мог бы делать большие ставки с небольшой суммой денег – опять же, все гарантировано налогоплательщиками.
Конечным результатом стал кризис 2008 года, когда банки выдали триллионы долларов рискованных кредитов людям, не имеющим дохода, активов и кредитной истории.
Кредитное плечо означало, что они поставили ферму и еще немного – оставив себе всю прибыль. Затем, когда дела пошли на спад, они натравили лоббистов на Вашингтон, чтобы те выстроили спасательные меры, используя реальную экономику в качестве заложника, чтобы выжать еще больше лоббистских услуг.
Рэкет Вашингтона и Уолл-стрит
Взамен они давали политикам и их сотрудникам выгодные должности или даже откровенные взятки.
Бен Бернанке получил 250,000 XNUMX долларов за одно выступление на финансовой конференции.
Goldman Sachs и другие банки Уолл-стрит заплатили Джанет Йеллен 7 миллионов долларов за выступления, а хедж-фонд Citadel заплатил Йеллен 292,500 XNUMX долларов за одно выступление.
Базирующийся в Лондоне банк Standard Chartered заплатил 270,000 XNUMX долларов за одну речь — любопытно для иностранного банка, когда мы можем только догадываться, какие услуги были оказаны взамен.
Джонсон резюмирует: американская финансовая система «отчаянно больна» и выживает только благодаря бесконечной череде мер по спасению, подобных тем, которые предотвратили банкротство банков в прошлом году.
По его словам, единственным решением является принудительное признание убытков банка (что приведет к его банкротству), а затем продажа его новому руководству, у которого не будет доступа к финансовой помощи.
Что дальше
Учитывая их лоббистскую мощь, шансы на развал американских мегабанков ничтожно малы.
Это значит, что если Вашингтон не обуздает банки, нас ждут новые финансовые кризисы, новые спасения и государственный долг, а также еще большее приближение финансовой катастрофы.
Мы упустили свой шанс в 2008 году, и, по всей вероятности, потребуется еще более серьезный кризис, прежде чем политики выступят против своих лоббистов и финансового переворота, охватившего нашу республику.
Переиздано с сайта автора Substack
Опубликовано под Creative Commons Attribution 4.0 Международная лицензия
Для перепечатки установите каноническую ссылку на оригинал. Институт Браунстоуна Статья и Автор.
